рубль какая валюта по конвертируемости
Частично конвертируемая валюта – Российский рубль
Экономические науки
Похожие материалы
У термина «частично конвертируемая валюта» нет однозначной трактовки, поэтому специалисты называют таким понятием валюту, обладающую ограничением в возможностях ее обмена на другие валюты. Само слово «частично» говорит о наличии потенциальных тех или иных барьеров во время обмена средств. В основном ограниченную валюту можно обменять только на некоторые иностранные валюты, поэтому при размене средств цепочка данной операции может затянуться и за счет комиссий потерять некоторую часть первоначальной котировки.
Ограниченная валюта вводится в стране с целью поддержания валютного курса, выравнивания платежного баланса и в целях концентрации валютных ценностей в руках правительства. Частичная конвертируемость бывает внешней и внутренней. Внешняя включает в себя ограничения во время валютных операций, ее действия распространяются только на резидентов страны-эмитента. Внутренняя же ограничивает возможности конверсии для нерезидентов.
Специалистами были выделены две основные формы ограничений по валюте — это ограничения финансовых операций и текущих операций валютного баланса. По текущим операциям можно выделить несколько примеров в практике стран, вводящие ограничения по валюте: ограниченные продажи зарубежной валюты поставщикам, наличие в государстве множественных валютных курсов, запрещение оплаты импорта валютами других государств, проведение блокировок выручек иностранных экспортеров от продажи товаров в данной стране, самостоятельное регулирование в определенный срок платежей по импорту, экспорту и т.д.
Российский рубль также принадлежит к списку частично конвертируемых валют, вместе с индийскими рупиями, китайскими юанями и турецкими лирами. На территории РФ рубль свободно может быть обменен на другую иностранную валюту, но вот на внешнем рынке такой функции уже не будет. А происходит это за счет того, что за пределами РФ иностранные лица не вправе распоряжаться российскими средствами, там они уже не имеют обращения. Поэтому чтобы продолжать проводить денежные операции вне страны, для начала необходимо определить самую выгодную валюту для обмена и возможность размена средств в ином государстве.
Процесс становления Российского рубля в полностью свободно конвертируемый все еще не подошел к концу. Так в 2006 году были внесены поправки в закон «О валютном регулировании», по которому валюта РФ становилась бы конвертируемой. Поправки на практике показали себя совсем по-другому. Иностранные лица не торопились скупать рубль, а российские туристы изначально меняли родную валюту на зарубежную, не выезжая за пределы страны.
С 7 сентября 1993 года существует «Рублевая зона нового типа», которая предполагает воссоздания на базе СНГ, затем и ЕС использование Российского рубля, как основной или резервной валюты.
Но все же в настоящее время поменять Российский рубль на какую-то местную валюту другого государства, не входящего в «рублевую зону», является почти невозможным. Однако за границей есть места, где российская национальная валюта официально используется в обращении. Так, например, можно легко расплатиться за покупки российским рублем в приближенных провинциях Китая, главное, чтобы недалеко располагалась граница с Россией. Похожая ситуация и с иностранными курортами, в Турции некоторые курортные города тоже с удовольствием примут к оплате рубль.
Самым позитивным сценарием рассматривается конвертация Российского рубля и ее существенная стимуляция на российскую экономику в целом. За последние годы, по статистике Министерства экономического развития, валюта РФ и рублевые активы стали крепчать на рынке, поэтому с приобретением статуса «свободно конвертируемая валюта» рубль станет еще сильнее и привлекательнее для иностранных инвестиций.
Дальнейшее укрепление Российского рубля создает позицию ожидания для контрагентов, идет постепенная стимуляция на расширение ввоза капитала и уменьшение размеров его вывоза из страны. Значительно увеличившаяся разница в соотношениях спроса и предложения на рынке валют компенсируется Банком России, который приобретает заметно больше валюты с рынка в сравнении с прошлыми годами.
Для того, чтобы в настоящее время ответить на вопрос о разрешении проблемы конвертируемости российского рубля, стоит задать и другие немаловажные вопросы. Насколько на сегодня ситуация с ограниченностью внутренней конвертируемости российской валюты отвечает интересам страны, идут ли содействия по повышению ее конкурентоспособности на мировом рынке и целесообразно ли введение полной конвертируемости?
Как минимум введение полной конвертируемости должно основываться первым делом на оценке ресурсов страны в целом и на встраивание ее в действующую валютную систему. Поэтому идет реальное оценивание положения государства, основной позицией которой является обеспечение субъектности РФ в мировой экономике. Дальше рассматриваются реальные ресурсы для подтверждения этой субъектности и наконец определение и выработка эффективных конкурентных позиций России на мировом рынке.
Российскому рублю предстоит еще множество прохождений этапов по становлению своей валюты свободно конвертируемой, но многие предпосылки уже имеют фундамент. Постановка правильных дальнейших целей развития российской экономики играет значительную роль в развитии данного процесса, но только со временем и приобретением четкой и сильной позицией вне государства на мировом рынке, Российский рубль сможет стать свободным.
Свободный рубль: что мешает российской валюте
В девяностые годы прошлого столетия была очень популярна аббревиатура СКВ. Люди вели расчеты в СКВ, ценники в некоторых магазинах были в СКВ, и вообще свободно конвертируемая валюта фактически заменяла национальную. В нулевые рубль значительно укрепился, а с 2006 года даже стал официально «свободно конвертируемым». Такую задачу ставил президент в своем послании Федеральному собранию еще за два года до этого. А так как основным условием свободной конвертации валюты является либерализация государственной финансовой политики, то правительством были приняты кардинальные меры: вдвое сократились ставки резервирования средств при совершении операций, связанных с движением капитала, а обязательная продажа экспортерами части валютной выручки была и вовсе отменена.
Почти за 10 лет, прошедшие с этого момента, наша экономическая политика в отношении рубля стала еще более либеральной. Так, например, в 2014 году Центробанк отменил плавающий коридор стоимости бивалютной корзины, фактически оставив национальную валюту наедине с рынком. Это уже чистой воды монетаризм.
Но есть и очевидные проблемы для свободной конвертации рубля — в первую очередь его востребованность на внешнем рынке. И здесь у рубля проблемы. Доля отечественной валюты в мировом товарообороте составляет менее 1%. Для сравнения: доля ближайшего конкурента рубля, китайского юаня, приближается к 20%.
Единственное условие массового мирового спроса на рубли в настоящее время может спровоцировать искусственный перевод платежей за энергоносители в национальную валюту. Речь идет прежде всего о нефти, поскольку долгосрочные контракты «Газпрома» привязаны к нефтяным ценам. И если в 2006 году конвертация рубля рассматривалась как экономический инструмент, то 10 лет спустя скорее как политический. 2017 год — предвыборный период. А повышение мирового значения (востребованности) национальной валюты — важный фактор стабильности государства в глазах населения.
В пользу конвертируемости рубля может сыграть и положительный тренд цен на нефть, обусловленный декабрьскими договоренностями с ОПЕК. Он мотивировал правительство вернуться к идее продажи углеводородов за рубли через фьючерсы на нефтегазовой бирже СПбМТСБ.
Отраслевые лоббисты видят в реальной конвертации рубля свою выгоду, и это прежде всего за счет снижения зависимости цены российской марки Urals от североморской Brent и сокращения дисконта между ними, что приводит к недополучению прибыли нефтяными компаниями. Кроме того, переход к расчетам по нефти на внутренние валюты неизбежно приведет к увеличению цены между контрагентами на 4-5%, что, в свою очередь, вызовет и удорожание самого сырья.
Тем не менее существует и обратный риск. Возможны потери и для российского бюджета. Так, если допустить, что взаиморасчеты в рублях за нефть будут происходить между Россией и Китаем, то необходимо учитывать тот факт, что волатильность рубля выше, чем у юаня, таким образом, покупатель будет закладывать в стоимость сделки риски, что приведет, в свою очередь, к удешевлению стоимости таких контрактов. В зависимости от курсовых колебаний потери могут составлять до 5%.
Но главным риском для бюджета при тотальном переходе на рублевые расчеты будет девальвация национальной валюты. В таком случае недополученная прибыль может составить и 30%. Этот показатель можно назвать критичным, учитывая тот факт, что почти половину бюджета РФ составляют доходы от экспорта энергоресурсов.
Если рассматривать позитивный сценарий, то конвертация рубля может значительно стимулировать российскую экономику. Дело в том, что за последние годы реальный сектор экономики реальных денег не получает. Прибыль показывают все те же компании-экспортеры сырья. Но эта прибыль возникла в результате пересчета курсовой разницы при падении рубля. Тот самый случай, когда дешевая национальная валюта к доллару дает преимущества.
Однако тратить деньги на инвестиции в реальный сектор компании-экспортеры не спешат. Возможно, рублевый эквивалент нефтяных взаиморасчетов и сможет стимулировать их вкладывать в отечественный реальный сектор. Но и гарантий, что экспортеры не поспешат скорее избавится от рублей при таком раскладе, тоже нет. Гарантии может дать государство, но такие шаги неизбежно приведут к ограничительным мерам в экономике, что, в свою очередь, противоречит основному принципу условий свободной конвертируемости валюты — либеральной экономический политике.
Получается замкнутый круг. Видимо, эти противоречия так и не дали до сих пор старт активным действиям в этом направлении. Процессы идут на уровне консультаций. Но все говорит о том, что 2017-й может стать поворотным годом для рубля. Ведь весь предыдущий год он показывал неплохой результат. Так, реальный эффективный курс национальной валюты вырос почти на 21% по отношению к валютам основных торговых партнеров России. В 2014 году реальный эффективный курс рубля был 27,4%, только со знаком минус.
Если правительство и пойдет на такой шаг, то это будет сделано не с целью ликвидации спреда между марками Urals и Brent, а с целью привлечения инвесторов. Потому что если верить Министерству экономического развития, то рубль и рублевые активы за последние два года стали самыми крепкими и сильными активами в мире. И реальная свободная конвертация сделает рубль еще сильнее и привлекательнее для иностранных инвестиций.
Стоит ли делать рубль свободно конвертируемой валютой?
Угроза американских санкций и вынужденный отказ банка «Россия» от валютных операций вновь привлекли внимание к старой проблеме: как добиться более широкого использования рубля при международных расчетах? Стоит ли делать рубль свободно конвертируемой валютой?
Как сделать рубль свободно конвертируемым
Привлекательность рубля пытались повысить различными средствами, в частности, организовать биржевую торговлю нефтью и газом на территории России с расчетами в рублях. Однако без роста экономики и развития производства мечты о привлекательности рубля никогда не станут реальностью.
Что же касается ограничений, то большая часть их была устранена в июле 2006 года, с принятием поправок в закон «О валютном регулировании» – после этого рубль стал конвертируемым (т.е., его можно свободно обменять на иностранную валюту). Не останавливаясь на достигнутом, Минфин продолжает разрабатывать законопроекты, двигаясь к заветной цели – добиться включения российского рубля в число валют, которые используются для расчетов в платежной системе CLS (Continuous Linked Settlement). Только после этого рубль сможет гордо именоваться свободно конвертируемой валютой. Однако пойдет ли это на пользу ему и экономике страны?
Расчетным банком платежной системы CLS является CLS Bank International. Это американское кредитное учреждение с особым статусом находится под совместным наблюдением ФРС США и центральных банков других стран. Банк действует с 2002 года, акционерами его стали 67 крупных финансовых институтов из семнадцати стран мира. Система CLS, соответственно, производит расчеты в 17 валютах: доллар США, евро, японская йена, фунт стерлингов, швейцарский франк, канадский и австралийский доллары, датская крона, гонконгский доллар, корейский вон, норвежская крона, сингапурский доллар, новозеландский доллар, южноафриканский ранд, шведская крона, мексиканский песо и израильский шекель. На сегодняшний день, наше законодательство в сфере финансов пока не полностью удовлетворяет условиям вхождения России в систему CLS в качестве полноправного члена. Однако два крупнейших российских банка к этой системе уже присоединились. Первым, в 2011 году, стал банк ВТБ (доля государства в нем составляет около 60%). До присоединения России к CLS он работает через провайдера – банк JPMorgan Chase. Вторым, в ноябре 2012 года, процедуру присоединения начал Сбербанк (доля Центробанка РФ составляет в нем 50% + 1 акция). Сроки включения рубля в систему CLS остаются неопределенными.
«Прелести» свободной конвертации
Ради чего, собственно, надо стремиться к тому, чтобы рубль стал свободно конвертируемым? «Включение валюты в список CLS позволяет как гражданам, так и предприятиям производить международные расчеты в своей валюте, минуя перерасчет в доллары или другую конвертируемую валюту. Конвертируемый рубль, которым можно было бы расплачиваться с иностранными поставщиками, возможно, не так сильно бы зависел от доллара или евро», – поясняют РИА Новости. Так Минфин и Центробанк прикладывают столько усилий ради удобства тех 7% российского населения, которые выезжают за рубеж? Что же касается расчетов с зарубежными партнерами, то их вполне можно было бы производить с использованием национальных валют, без посредничества доллара, и для этого вовсе не обязательно делать рубль свободно конвертируемой валютой.
Утверждение же о том, что свободно конвертируемый рубль, возможно, будет меньше зависеть от доллара заведомо ложно. Напротив, пока национальная валюта не является свободно конвертируемой, государство имеет возможность влиять на ее курс и регулировать денежные потоки, чтобы стимулировать развитие производства. Например, для отечественных производителей, выгоднее низкий курс национальной валюты – тогда импортные товары будут стоить дороже отечественных (и, значит, покупать их будут менее охотно), а продукция отечественных предприятий-экспортеров окажется доступнее потенциальным покупателям за границей. Именно поэтому Китай сохраняет низкий курс юаня. В России же рубль настолько высок, что производство часто оказывается невыгодным, легче купить импортный товар. Нынешнее падение рубля хотя и ведет к росту цен, но радует отечественных производителей.
Если же валюта свободно конвертируется, это означает, что все ограничения по ее обращению сняты, государство никак не может на нее влиять, курс ее определяется лишь спекуляциями на бирже, и значит, зависимость от доллара и евро только усиливается.
При этом снятие ограничений приводит к увеличивающемуся выводу капитала из страны, что и наблюдается на протяжении последнего десятилетия. Никаких условий для роста экономики не создается. Между тем, любая свободно конвертируемая валюта должна быть чем-то обеспечена. Обеспечением рубля могла бы служить российская экономика, но сегодня всю нашу экономику составляют недра и «труба». Выходит, нам, в случае чего, придется расплачиваться недрами – и все ради того, чтобы крайне небольшой части россиян удобнее было производить расчеты за рубежом?
Национальные валюты вместо долларов
А вот использование рубля при расчетах с зарубежными партнерами – дело, несомненно, полезное, поскольку позволит обойтись без посредничества доллара и лишних накладных расходов. И для этого рублю вовсе не обязательно становиться свободно конвертируемым. Доказательством тому может служить все более широкое использование юаня, тоже не свободно конвертируемого. Более того, курс и обращение юаня жестко регулируются.
Покупка валюты частными лицами, к примеру, ограничена 50 тыс. долларов, а компании для покупки валюты обязаны предоставить документы, подтверждающие экспортно-импортные операции, китайское правительство ограничивает также ставки депозитов, устанавливает квоты для кредитования и квоты на объем национальной валюты, который может пересекать границу. Но все эти ограничения отнюдь не помешали юаню занять с конца 2013 года второе место среди валют, используемых в международных торговых расчетах, уступая только доллару. За последние три года объем ежедневных торгов в юанях вырос более чем в пять раз: со 120 млрд до 634,9 млрд долларов. Ожидается, что за 2014–2015 годы этот показатель увеличится до 1 трлн долларов. Сейчас у Китая есть договоренности о расчетах в юанях с Японией, Россией, Бразилией, Чили, Ираном и Казахстаном. С 2013 года расчеты с Великобританией также проводятся в фунтах стерлингов и юанях, минуя доллар. Уже подписан договор о создании в Лондоне расчетно-клирингового центра по работе с юанем – первого за пределами Азии. По данным SWIFT, на Лондон приходится 62% платежей в юанях за пределами Китая.
Российская политика продвижения рубля пока не столь успешна, положительные результаты обусловлены, скорее, готовностью партнеров к сотрудничеству. Так, в конце марта 2014 года страны БРИКС подписали меморандум, согласно которому Бразилия, Россия, Индия, Китай и ЮАР существенно сократят долю расчетов в долларах, увеличив объем взаимного кредитования в национальных валютах. В перспективе возможен и полный отказ от доллара во внешнеторговых операциях между этими странами.
Зоной свободного хождения рубля с декабря 2013 года стал один из китайских городов на границе с Россией (Суйфэньхэ, провинция Хэйлунцзян). Теперь на ценниках в магазинах здесь указываются два значения – в рублях и в юанях, рублями можно рассчитываться за такси и в ресторанах, а также при операциях с местными банками.
Статус свободно конвертируемой валюты чуть было не получил рубль на Украине. По договору от 17 декабря 2013 года он должен был быть включен «в первую группу классификатора иностранных валют и банковских металлов Национального банка Украины».
Что же касается использования рубля при расчетах между членами Таможенного союза, то здесь успехов меньше, чем можно было бы ожидать. О том, что Белоруссия «признала рубль резервной валютой, и основная часть взаимной торговли с Минском ведется в рублях», Сергей Глазьев говорил еще в конце 2012 года. Однако расчеты по энергоносителям до сих пор ведутся в долларах и евро. «Очевидно, что говорить о каком-то переходе на единую валюту нельзя, пока единой валютой для «Газпрома» и для нефтяников является доллар США», – поясняет декан экономического факультета Белорусского государственного университета Михаил Ковалев.
Между тем именно соглашения по использованию национальных валют при международных расчетах позволяют стране снизить зависимость от доллара и упрочить свои экономические позиции.
Свободный и конвертируемый
Российский рубль с 1 июля стал свободно конвертируемой валютой. Иностранцы и россияне могут теперь без ограничений продавать, покупать и переводить рубли из страны в страну. Но что это значит? Сможем ли мы приехать в любую страну мира и свободно поменять в ближайшем банке рубли на местную валюту? Увы, пока что это не так. «Известия» решили выяснить, что принесет нам с вами конвертируемый рубль, сколько он будет стоить и что же именно произошло 1 июля.
До последнего момента иностранцы, желающие перевести деньги в Россию, должны были часть средств «замораживать» на счетах государства. Чтобы ему было спокойнее. Теперь настала «полная свобода». Хочешь — счета в иностранных банках открывай, хочешь — возвращай выведенные капиталы из офшоров и ни перед кем не отчитывайся. Вот такая конвертируемость.
Кажется, что большинства граждан России напрямую эти новшества не коснутся. Не так много у нас людей, которым есть что перевести за границу. Но тех, кто ездит в другие страны отдыхать и путешествовать, уже немало. И для них конвертируемость рубля — вещь вполне конкретная: поеду за границу и возьму с собой рубли.
Чиновники в правительстве честно говорят: это не та конвертируемость. Чтобы рубли повсеместно продавали и покупали в других странах, наша экономика должна стать не менее мощной, чем американская или западноевропейская. А до этого нам еще ВВП удваивать и удваивать. Но кое-что сделать можно. Например, воспользоваться нашей огромной ролью на мировом рынке энергоресурсов: продавать нефть, газ и прочее сырье за рубли. Или нарисовать знак рубля, чтобы он был понятным и узнаваемым во всех странах (экономисты над этим смеются, но сами признают, что валюта должна быть узнаваемой). Но все это — способы долгие и сложные. И едва ли они приведут к появлению рублей в обменниках на улицах Нью-Йорка и Лондона в ближайшие годы. Потому что надо четко разделять — где государственные финансы, а где частный кошелек.
Все, что связано с кошельками граждан, у нас определяется простым рынком. Если есть спрос на наличные рубли на улицах мировых столиц — они там появятся. Только спроса-то особого нет. Есть пластиковые карточки вместо денег и наши «родные» американские доллары, которые многие используют не только за границей, но и в России. Доллары падают, их не принимают в магазинах, но мы все равно по привычке едем с ними за границу или же запихиваем их под матрас.
Зная все это, несложно найти самый эффективный способ сделать рубль конвертируемым — предпочитать его всем остальным валютам. И если миллионы российских граждан, выезжающих ежегодно за рубеж, будут хотя бы ради шутки спрашивать в обменных пунктах российские рубли, то уже через короткое время они там появятся. Бизнес гораздо быстрее реагирует на спрос, чем государственная власть. А если нет спроса — то и рубль не будет конвертируемым. По крайней мере, в самом массовом понимании этого слова.
Можно ли теперь ехать за границу со своими рублями?
Чтобы выяснить, стала ли российская валюта реально конвертируемой, «Известия» обратились в крупнейшие иностранные банки и финансовые компании с простым вопросом: «Можно ли у вас обменять рубли?». Как выяснилось, о временах, когда за рубеж можно будет ехать только с рублями в кармане, пока остается только мечтать.
Увы, несмотря на формальную конвертируемость, большинство крупнейших банков мира не занимаются обменом рублей. И наш вопрос часто вызывал у иностранных банкиров замешательство.
Нью-Йорк: «пока нет указаний Центрального банка»
Для начала мы позвонили в штаб-квартиру крупнейшей банковской группы в мире — американской Citigroup. Наш вопрос долго переадресовывали из Нью-Йорка в Лондон, оттуда в Москву и в конце концов ответили: «До тех пор, пока нет указаний Центрального банка РФ по данному вопросу, мы не можем принимать какие-либо решения относительно обмена рублей в США, ЕС и других странах». В общем, не меняют они пока рубли.
Вообще, у американских банков этот вопрос вызывал наибольшее смущение, видимо, им действительно невдомек, зачем обменивать валюту — ведь во всем мире можно использовать доллары. Но все же ряд западных банков и платежных систем занимается обменом рублей, зарабатывая на россиянах, отправляющихся на Запад, и иностранцах, следующих в Россию.
Лондон: всегда пожалуйста!
Как оказалось, проще всего обменять рубли в Великобритании. Видимо, после того как множество российских олигархов и простых «новых русских» осело на туманном Альбионе, там поняли, что можно зарабатывать и на их карманных деньгах. Проще всего обменять рубли сразу по прилете в Лондон — в аэропорту. Там обменники вообще самые универсальные — принимают десятки валют. Причем по прибытии можно обменять рубли на фунты, а отлетая на родину — наоборот. Более того, необходимую для обмена сумму можно заказать заранее по телефону или интернету.
В Великобритании обменять рубли можно не только в аэропортах. Так, в крупнейшем британском банке Barclays «Известиям» подтвердили, что его подразделение, обслуживающее путешественников, продает фунты за рубли, и наоборот. Но рубли в отделениях банка можно заказывать только заранее, так как их там может и не быть. Заказ исполняется в течение двух дней. На прошлой неделе сдать фунты в Barclays можно было за 49,43 рубля. При этом консервативные британцы явно перестраховываются.
Париж: «Рубли вообще нельзя вывозить из России»
Как оказалось, финансовая столица Европы — Лондон представляет собой приятное исключение. Например, подвергать себя риску, отправляясь во Францию только с рублями, явно не стоит. «Мы подумаем, сможем ли мы дать вам ответ», — отреагировали в одном из крупнейших банков Франции Credit Agricole на наш вопрос. Ответа мы так и не дождались.
А в другом крупнейшем финансовом институте Франции — Societe Generale признались: «Похоже, что ни одно подразделение нашего банка этим не занимается». Но тут же с уверенностью посоветовали: «В международных аэропортах Парижа — Орли и Шарль де Голль — вы наверняка найдете множество обменников, чтобы поменять свои рубли».
Это вызвало воодушевление, тем более что обменом валюты в воздушных гаванях Парижа занимаются не безалаберные французы, а та же American Express и британский банк HSBC. Однако и там, и там нам заявили, что знать не знают ничего про рубли.
«Нет, мы этим не занимается», — сказали в HSBC, когда, наконец, нашли англоговорящего сотрудника, но посоветовали на всякий случай спросить у конкурентов из American Express.
«Рубли вообще нельзя вывозить из России», — безапелляционно заявил французский сотрудник American Express. На возражение, что его лондонские коллеги уже давно в рамках закона зарабатывают на россиянах, он, помявшись, ответил:
«Попробуйте сделать это в каком-нибудь туристическом районе Парижа». На этом разговор был окончен.
В общем, можно сделать вывод, что экзотические обменники, рассчитанные на российскую валюту, за границей можно сосчитать по пальцам, и лишь финансово продвинутый Лондон стоит особняком. Любопытно, что и в ставших родными для россиян странах «третьего мира» — Турции и Египте — только по случайности можно обменять рубли.
В общем, если кто-то решил, что с 1 июля наша валюта стала реально конвертируемой и прямо сейчас поедет за границу с одними рублями в кармане, то может сильно пострадать. Даже если вы в одночасье вместе с Госдумой стали лютыми противниками «зеленых» и всяких прочих у.е., возьмите с собой хотя бы пластиковую карточку какой-нибудь международной платежной системы.
Почем целковый в Лондоне
В обменниках American Express в аэропорту Хитроу в конце прошлой недели купить фунт стерлингов можно было за 52,63 рубля, а продать — за 45,70 рубля. А вот платежная система ICE указывает только курс продажи фунта — 44,32 рубля. И сразу предупреждает, что этот курс — только для тех, кто озаботится обменом загодя — через интернет, а те, кто без предварительной записи сразу придет в обменник, могут и переплатить.
Олег Митяев
Президент ММВБ Александр Потемкин — о конвертируемости: «Нужно будет постоянно привозить контейнеры с рублями»
Что будет с курсом доллара? Как заставить иностранцев уважать российский рубль? Как сделать рубль конвертируемым? На эти вопросы в интервью обозревателю «Известий» Андрею Реуту ответил президент Московской межбанковской валютной биржи Александр Потемкин.
известия: Что нужно, чтобы в обменных пунктах Нью-Йорка, Парижа и Лондона можно было поменять рубли?
Александр Потемкин: Это вопрос издержек иностранных банков, которым нужно будет постоянно привозить или увозить контейнеры с наличными рублями. Для такого рода конвертируемости рубля нужны просто технические условия, чтобы в обменных пунктах за рубежом поддерживались остатки наличности в кассе. Но мы сами, как граждане, не сильно поддерживаем этот процесс. Потому что, скажем, когда вы уезжаете в какую-то страну, вам удобнее по привычке купить доллары или евро в Москве или любом другом российском городе. Кстати, от этого наши банки только выигрывают.
известия: Вы можете объяснить, что именно произошло 1 июля?
Потемкин: Давайте разбираться. Прежде всего Банк России снимет последние ограничения на проведение операций капитального характера. Речь идет об отмене так называемых спецсчетов в рублях для нерезидентов, которые необходимо было открывать для операций с российскими внутренними ценными бумагами. Во вторую очередь — отмена резервирования части средств в Центральном банке РФ, которые иностранцы должны были депонировать. Иностранцам станет выгоднее инвестировать свои денежные средства в рублевые активы — например, в госбумаги или акции и облигации российских компаний.
Важнее психологический эффект, который окажет снятие ограничений. Привлекательность российского рынка в глазах иностранных инвесторов резко повышается, однако в этом случае поток «горячих» денег с Запада будет нарастать. Активизируются их инвестиции во все инструменты фондового рынка, что приведет к резкому увеличению внутреннего валютного рынка.
известия: Президент, говоря в своем послании о конвертируемости, потребовал также создать рублевую нефтяную биржу. Это нужно экономике?
Потемкин: Честно говоря, не могу не согласиться с президентом.
известия: Очень точное замечание.
Потемкин: Кстати, очень многие сегодня начинают примерно так, как начал я, а потом постепенно подводят к мысли, что это не совсем так. Так вот, в данном случае я принципиально поддерживаю идею создания в России биржевой торговли по основным товарам российского экспорта. К чему приведет создание нефтяной биржи? Если возникнет спрос в рублях на российскую нефть со стороны иностранных контрагентов в рамках российских экспортных контрактов, то это станет очень серьезным условием для обеспечения более высокого уровня конвертируемости рубля. Ведь основой для конвертируемости любой валюты является развитой внутренний рынок товаров и услуг. Когда национальная валюта начинает использоваться во внешнеторговых контрактах и, следовательно, на нее предъявляют спрос иностранные контрагенты, это, безусловно, укрепляет конвертируемость национальной валюты.
известия: А как этого добиться? Создать биржу просто, но как привлечь на нее продавцов и покупателей?
Потемкин: Для того чтобы добиться этого, мало дать команду российским компаниям продавать нефть за рубли. Нужно еще и как-то заинтересовать зарубежных покупателей нефти. Они находятся вне юрисдикции Российской Федерации, и у них есть право выбора. Прежде всего надо добиться того, чтобы появилось международное признание рублевых котировок мировых цен на нефть. Если в России будет создана биржа, которая позволит на основании прозрачных процедур проводить в рамках своих операций крупные торговые контракты на нефть в рублях, то возникнут предпосылки для принятия ее котировок в качестве ориентира мировых цен на нефть. Поэтому ключевой вопрос — формирование приемлемой для иностранных контрагентов системы биржевых торгов и механизма функционирования подобной биржи.
известия: А где будет эта биржа? Не проще ли создать ее в Лондоне — там, где привычнее клиентам?
Потемкин: Вопрос не в юрисдикции биржи, а в восприятии рублевых котировок на нефть на международных товарных рынках. Конечно, логично, чтобы она была создана в России. И, наверное, большой интерес к этому проекту будет и у российских нефтяных компаний, и у российских биржевиков.
известия: Вас пока не привлекали к этой работе?
Потемкин: Приказом по Минэкономразвития создана рабочая группа, которая сейчас прорабатывает вопросы, связанные с организацией торговли нефтью и нефтепродуктами, в состав которой в качестве эксперта вхожу и я. С моей точки зрения, принципиально важно, чтобы на бирже торговали не виртуальными «нефтяными» инструментами, а реальными контрактами, предусматривающими поставки нефти. Вторая серьезная проблема — как привлечь крупных производителей нефти и крупных экспортеров, а также международных нефтяных трейдеров к торговле на этой бирже.
известия: До конца года реально создать биржу?
Потемкин: Думаю, это задача 2007 года.
известия: А в чем вы сами храните сбережения?
Потемкин: В основном в рублях — на депозитах. К сожалению, поскольку я руковожу биржей, я не имею права напрямую покупать ценные бумаги, хотя, как инвестору, мне этот рынок очень интересен.
известия: А что другим бы посоветовали?
Потемкин: Я уважаю российские ценные бумаги. Считаю, что сейчас самое время вкладывать деньги в российские акции, тем более что и среди западных инвесторов российские ценные бумаги пользуются большой популярностью. Я имею в виду не только «голубые фишки», но и акции, которые сейчас только появляются.
известия: Вечный вопрос: что будет с долларом?
Потемкин: Я серьезно отвечу. Мне кажется, что сейчас мы наблюдаем достаточно определившуюся тенденцию падения курса доллара на мировых рынках, что отражается и на курсе рубля к доллару. И боюсь, что до конца года эту тенденцию будет очень трудно переломить.
Что проку россиянам в таком рубле
Правительство в полной валютной либерализации видит только положительные стороны. Но для нас, простых людей, все не так однозначно. Вот говорят, что конвертация приведет к притоку иностранных инвестиций на наши долговые рынки. А следовательно, рост их неизбежен. Но и риски возрастут. Консервативные, реальные инвесторы пока нашу страну побаиваются и не особо жалуют. На наш фондовый рынок притекают в основном «горячие» (спекулятивные) деньги. А они, как известно, легко приходят и легко уходят, стремясь за максимальной прибылью. И одно резкое движение способно уронить рынок. От переменчивости настроений иностранных спекулянтов будут страдать не только профессиональные, но и частные инвесторы. Ведь число тех, кто приобщился к рынку через паевые инвестиционные фонды, только за год увеличилось в разы.
Еще один момент. Дополнительный приток капитала еще больше укрепит рубль. Иметь сильную валюту, конечно, хорошо. Но при крепком рубле наша продукция может не выдержать конкуренции с импортом. Грозит это ростом безработицы. Кроме того, дорогой рубль снижает доходы тех, кому зарплату начисляют в валюте.
И последнее. Многие россияне сейчас задаются вопросом: если рубль у нас конвертируемый, то что делать с валютными сбережениями? Если вы собираетесь потратить эти деньги на отдых за рубежом, то не стоит бегать из одной валюты в другую. Другое дело, если вы копите деньги на что-то более серьезное. И тут рубли вне конкуренции. Пусть вклады в национальной валюте и не полностью защищают от инфляции, но на фоне других валют самые доходные. К тому же укрепляющийся рубль давно стал хорошей страховкой от курсовых колебаний. Вот и получается, что лучше всего сейчас переводить вложения в рублевые активы. Но с этим мнением согласны не все, так как в этом случае не учитываются страновые риски. А ведь даже наше государство страхуется, имея не только большие золотовалютные резервы, но и собирается вкладывать Стабфонд в иностранные ценные бумаги. Поэтому, например, главный экономист Deutsche UFG Ярослав Лисоволик считает, что в корзину уместно положить три основные валюты (рубли — 75%, евро — 15% и доллары — 10%).