сэтл групп облигации рейтинг

Облигации Сэтл-Групп

«Сэтл Групп» размещает облигации на 5 млрд рублей. Ставка: G-curve + 230 пунктов
«Сэтл Групп» 20 октября проведёт сбор заявок по облигациям серии 001Р-04 на сумму не менее 5 млрд. рублей.

Ориентир доходности – G-curve на сроке 3,5 года + 230 — 250 б.п.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сэтл Групп-001Р-01-боб === Выплата купона
Выплата купона
Эмитент: ООО «Сэтл Групп» (Строительство)
Облигация: Сэтл Групп-001Р-01-боб
ISIN: RU000A0ZYEQ9
Купонный доход: 9,7%

Дата фиксации права: 27.01.2021
Дата сообщения: 27.01.2021

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сэтл Групп-001Р-01-боб === Выплата купона
Выплата купона
Эмитент: ООО «Сэтл Групп» (Строительство)
Облигация: Сэтл Групп-001Р-01-боб
ISIN: RU000A0ZYEQ9
Сумма: 24,18 рублей на лист

Дата фиксации права: 29.07.2020
Дата сообщения: 29.07.2020

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сэтл Групп-001Р-01-боб === Выплата купона
Выплата купона
Эмитент: ООО «Сэтл Групп» (Строительство)
Облигация: Сэтл Групп-001Р-01-боб
ISIN: RU000A0ZYEQ9
Сумма: 24,18 рублей на лист

Дата фиксации права: 29.01.2020
Дата сообщения: 29.01.2020

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сэтл Групп-001Р-02-боб === Выплата купона
Выплата купона
Эмитент: ООО «Сэтл Групп» (Строительство)
Облигация: Сэтл Групп-001Р-02-боб
ISIN: RU000A100MG6
Сумма: 26,8 рублей на лист

Дата фиксации права: 20.01.2020
Дата сообщения: 20.01.2020

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сэтл Групп-001Р-01-боб === Выплата купона
Выплата купона
Эмитент: ООО «Сэтл Групп» (Строительство)
Облигация: Сэтл Групп-001Р-01-боб
ISIN: RU000A0ZYEQ9
Сумма: 24,18 рублей на лист

Дата фиксации права: 30.10.2019
Дата сообщения: 30.10.2019

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Если на их купон распространяется НДФЛ, то я не вижу смысла брать первый, и единственный выпуск строительной компании с такой доходностью…

На их купон ндфл, конечно же » не распространяется» — это легко можно было посмотреть.

Кстати, у них максимальный рейтинг от эсенпи «В+» среди всех наших застройщиков.

Если на их купон распространяется НДФЛ, то я не вижу смысла брать первый, и единственный выпуск строительной компании с такой доходностью…

На их купон ндфл, конечно же » не распространяется» — это легко можно было посмотреть.

Кстати, у них максимальный рейтинг от эсенпи «В+» среди всех наших застройщиков.

Источник

АКРА присвоило выпуску облигаций ООО «Сэтл Групп» (RU000A100MG6) кредитный рейтинг А-(RU)

Обоснование кредитного рейтинга. Эмиссия является старшим необеспеченным долгом ООО «Сэтл Групп» (далее — Компания, «Сэтл Групп»). По причине отсутствия структурной и контрактной субординации выпуска АКРА оценивает эти облигации как равные по очередности исполнения другим существующим и будущим необеспеченным и несубординированным обязательствам Компании. Согласно методологии АКРА, уровень возмещения по необеспеченному долгу относится ко II категории, в связи с чем кредитный рейтинг эмиссии приравнивается к кредитному рейтингу Компании — A-(RU).

Кредитный рейтинг «Сэтл Групп» обусловлен очень сильным бизнес-профилем Компании, средним уровнем корпоративного управления, высокой рентабельностью бизнеса, очень низкой долговой нагрузкой и сильной ликвидностью. Вместе с тем очень высокий отраслевой риск оказывает давление на уровень кредитного рейтинга Компании.

Ключевые характеристики выпуска

ООО «Сэтл Групп»

Кредитный рейтинг эмитента

А-(RU), прогноз «Стабильный»

ООО «Сэтл Групп»

Биржевые облигации документарные процентные неконвертируемые на предъявителя с обязательным централизованным хранением,
серия 001Р-02

5 млрд руб.

RU000A100MG6/4B02-02-36160-R-001P

23.07.2019

17.01.2023

Регуляторное раскрытие

Источники возмещения потерь учитывались с отклонением от методологии в связи со спецификой категории запасов для отрасли жилищного строительства.

Кредитный рейтинг был присвоен облигациям ООО «Сэтл Групп» серии 001Р-02 впервые. Пересмотр кредитного рейтинга ожидается в течение одного года с даты опубликования настоящего пресс-релиза.

Кредитный рейтинг был присвоен на основании данных, предоставленных ООО «Сэтл Групп», информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Кредитный рейтинг является запрошенным, ООО «Сэтл Групп» принимало участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.

Факты существенного отклонения информации от данных, зафиксированных в официально опубликованной финансовой отчетности ООО «Сэтл Групп», не выявлены.

АКРА не оказывало ООО «Сэтл Групп» дополнительных услуг. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитного рейтинга выявлены не были.

Источник

АКРА подтвердило кредитный рейтинг ООО «Сэтл Групп» на уровне A-(RU), прогноз «Стабильный», и выпусков его облигаций — на уровне A-(RU)

Кредитный рейтинг ООО «Сэтл Групп» (далее — Компания, Группа, «Сэтл Групп») обусловлен сильными рыночной позицией и бизнес-профилем Компании, очень низкой долговой нагрузкой и очень высоким показателем покрытия процентных платежей, а также высокой рентабельностью и сильной ликвидностью. Вместе с тем очень высокий отраслевой риск и средний уровень корпоративного управления оказывают давление на уровень кредитного рейтинга Компании.

«Сэтл Групп» — крупнейший застройщик жилой недвижимости в Северо-Западном регионе и третий по размерам игрок строительного рынка России. В 2019 году Компанией введено 1,33 млн кв. м общей площади, портфель проектов в стадии текущего строительства на начало июня 2020 года, по данным Единого ресурса застройщиков, составил 2,54 млн кв. м.

Ключевые факторы рейтинговой оценки

Отраслевой риск оценивается как очень высокий в связи с выраженной цикличностью отрасли, высоким уровнем просроченной задолженности и значительным количеством компаний, допустивших дефолт в течение последних пяти лет. Отраслевая принадлежность — сильный ограничивающий фактор для кредитного рейтинга Компании.

Сильный бизнес-профиль при средней оценке корпоративного управления. Сильный бизнес-профиль «Сэтл Групп» обусловлен очень высокой диверсификацией портфеля проектов, стабильной структурой сроков и условий реализации объектов, а также сильными позициями на рынке Санкт-Петербурга собственных брокерского и консалтингового подразделений. Средний уровень корпоративного управления определяется высоким уровнем стратегического управления, адекватным уровнем системы управления рисками, структуры управления и структуры Группы. Агентство отмечает последовательность и успешность реализации стратегии Компании.

Высокая рентабельность бизнеса. 2019 год сложился для Компании крайне удачно: в первой половине года, в преддверии перехода отрасли на схему работы по эскроу-счетам наблюдался повышенный спрос на жилую недвижимость как в Санкт-Петербурге, так и в России в целом, что привело к увеличению объемов продаж в физическом выражении и к заметному росту цен. Также Компании удалось увеличить рентабельность за счет проектов редевелопмента бывших промышленных зон: благодаря расположению таких объектов в старых районах Санкт-Петербурга цены за квадратный метр здесь существенно выше, чем в пригородах и зонах комплексного освоения территории. В целом рентабельность Компании по FFO до процентных платежей и налогов выросла с 16% в 2018-м до 25% в 2019-м. По итогам 2020 года АКРА ожидает снижения объемов продаж Компании на 16% в годовом сопоставлении на фоне текущего кризиса, связанного с пандемией COVID-19, а также ввиду высокой базы 2019 года. В то же время, учитывая сокращение предложения вследствие консолидации рынка из-за перехода на схему работы по эскроу-счетам, а также вследствие значительного снижения ипотечных ставок, Агентство не ожидает существенного падения цен на первичном рынке недвижимости Санкт-Петербурга в 2020 году. АКРА ожидает некоторого снижения рентабельности бизнеса Компании в прогнозном периоде относительно рекордного уровня 2019 года: рентабельность Компании по FFO до процентных платежей и налогов в 2020–2022 годах прогнозируется в диапазоне 15–17%, средневзвешенная за период с 2017 по 2022 год рентабельность по FFO до процентных платежей и налогов ожидается на уровне 18,8%.

Очень низкая долговая нагрузка. При расчете отношения чистого долга к FFO до процентных платежей и налогов АКРА корректирует общий долг на сумму долга, привлеченного в рамках проектного финансирования под эскроу-счета и полностью обеспеченного средствами, привлеченными на эскроу-счета от покупателей. С учетом корректировки средневзвешенное за период с 2017 по 2022 год отношение чистого долга к FFO до чистых процентных платежей оценивается на уровне 0,4х.

Средняя оценка показателя денежного потока. Средневзвешенная за период с 2017 по 2022 год рентабельность по FCF (free cash flow, свободный денежный поток), скорректированная с учетом проектного финансирования под эскроу-счета, оценивается Агентством на уровне 2,1%. Средний уровень рентабельности по FCF обусловлен выплатой дивидендов. АКРА считает, что очень низкая долговая нагрузка, очень высокое покрытие процентных платежей и сильная ликвидность позволяют определить влияние рентабельности по FCF на кредитоспособность Компании как нейтральное.

Ключевые допущения

Факторы возможного изменения прогноза или рейтинга

«Стабильный» прогноз предполагает с наиболее высокой долей вероятности неизменность рейтинга на горизонте 12–18 месяцев.

К позитивному рейтинговому действию могут привести:

К негативному рейтинговому действию могут привести:

Компоненты рейтинга

Оценка собственной кредитоспособности (ОСК): a-.

Корректировки: отсутствуют.

Рейтинги выпусков

Обоснование. Эмиссии являются старшим необеспеченным долгом ООО «Сэтл Групп». По причине отсутствия структурной и контрактной субординации выпусков АКРА оценивает эти облигации как равные по очередности исполнения другим существующим и будущим необеспеченным и несубординированным обязательствам Компании. Согласно методологии АКРА, уровень возмещения по необеспеченному долгу относится к I категории, в связи с чем кредитный рейтинг эмиссий приравнивается к кредитному рейтингу ООО «Сэтл Групп» — A-(RU).

Регуляторное раскрытие

Впервые кредитный рейтинг ООО «Сэтл Групп» и кредитные рейтинги облигационных выпусков ООО «Сэтл Групп» (RU000A0ZYEQ9, RU000A100MG6) были опубликованы АКРА 19.06.2017, 02.11.2017 и 23.07.2019 соответственно. Очередной пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу ООО «Сэтл Групп», а также кредитного рейтинга облигационных выпусков ООО «Сэтл Групп» (RU000A0ZYEQ9, RU000A100MG6) ожидается в течение одного года с даты опубликования настоящего пресс-релиза.

Кредитные рейтинги были присвоены на основании данных, предоставленных ООО «Сэтл Групп», информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Кредитные рейтинги являются запрошенными, ООО «Сэтл Групп» принимало участие в процессе присвоения кредитных рейтингов.

Факты существенного отклонения информации от данных, зафиксированных в официально опубликованной финансовой отчетности ООО «Сэтл Групп», не выявлены.

АКРА не оказывало ООО «Сэтл Групп» дополнительных услуг. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитных рейтингов выявлены не были.

Источник

Сэтл Групп-001Р-04-боб

Выпуск

Размещение

Погашение

Купон

Итоги торгов и доходность на Invalid date

Эмитент и реальный заемщик

Обеспечение

Индексы риска

Кредитный скоринг Интерфакса

Кредитный скоринг Интерфакса является оценкой кредитного риска эмитента, рассчитываемой по данным финансовой отчетности компании (по РСБУ и МСФО) на основе оригинальной эконометрической модели. Скоринг принимает значения в шкале от AAA до ССС, унифицированной со шкалами национальных рейтинговых агентств.

Предупреждение! Значение индекса является скоринговым аналитическим показателем, рассчитываемым на основании публично доступной информации о деятельности юридического лица. За достоверность указанной информации Интерфакс ответственности не несет. Значение индекса может быть автоматически изменено при получении новой и/или дополнительной информации. Данная оценка является мнением Интерфакс и не дает каких-либо гарантий или заверений третьим лицам, а также не является рекомендацией для покупки, владения или продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений.

Индекс Должной Осмотрительности представляет собой значение от 1 до 99, где более высокое значение отражает большую вероятность того, что компания создана не для уставных целей, а в качестве «транзакционной единицы», не имеющей существенных собственных активов и операций, или является «брошенным» активом.

Предупреждение! Значение индекса является скоринговым аналитическим показателем, рассчитываемым на основании публично доступной информации о деятельности юридического лица. За достоверность указанной информации Интерфакс ответственности не несет. Значение индекса может быть автоматически изменено при получении новой и/или дополнительной информации. Данная оценка является мнением Интерфакс и не дает каких-либо гарантий или заверений третьим лицам, а также не является рекомендацией для покупки, владения или продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений.

Индекс Платежной Дисциплины (Paydex) представляет собой значение от 0 до 100, где более низкое значение указывает на высокий риск просрочки платежей. Индекс платежной дисциплины рассчитывается автоматически на основании данных по платежам компании, полученным от участников программы «Мониторинг платежей», что не может гарантировать покрытия всех платежей компании.

Предупреждение! Значение индекса является скоринговым аналитическим показателем, рассчитываемым на основании публично доступной информации о деятельности юридического лица. За достоверность указанной информации Интерфакс ответственности не несет. Значение индекса может быть автоматически изменено при получении новой и/или дополнительной информации. Данная оценка является мнением Интерфакс и не дает каких-либо гарантий или заверений третьим лицам, а также не является рекомендацией для покупки, владения или продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений.

Индекс Финансового Риска представляет собой значение от 1 до 99, где более высокое значение указывает на наличие признаков неудовлетворительного финансового состояния, которые могут привести к тому, что компания утратит платежеспособность.

Предупреждение! Значение индекса является скоринговым аналитическим показателем, рассчитываемым на основании публично доступной информации о деятельности юридического лица. За достоверность указанной информации Интерфакс ответственности не несет. Значение индекса может быть автоматически изменено при получении новой и/или дополнительной информации. Данная оценка является мнением Интерфакс и не дает каких-либо гарантий или заверений третьим лицам, а также не является рекомендацией для покупки, владения или продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений.

Источник

Setl Group установила ориентир ставки 1-го купона бондов объемом от 5 млрд руб. на уровне 9,45-9,65%

Ориентиру соответствует доходность к погашению в диапазоне 9,79-9,99% годовых.

Сбор заявок на выпуск проходит 20 октября с 11:00 до 16:00 МСК.

Организаторами размещения выступают Альфа-банк, БК «Регион», BCS Global Markets, «ВТБ Капитал», Газпромбанк (MOEX: GZPR), Совкомбанк, Sber CIB, Синара Инвестбанк.

Техразмещение запланировано на 22 октября.

Выпуск станет четвертым в рамках облигационной программы эмитента общим объемом 25 млрд рублей.

В предыдущий раз компания выходила на публичный долговой рынок в апреле текущего года, разместив выпуск 3-летних облигаций объемом 7,5 млрд рублей по ставке 8,5% годовых до погашения.

В настоящее время в обращении находится три выпуска облигаций группы общим объемом 15,3 млрд рублей.

Холдинг Setl Group был основан в 1994 году как строительная компания «Петербургская недвижимость». В настоящее время он объединяет ряд компаний, специализирующихся на девелопменте, услугах генерального подряда, продаже стройматериалов, брокерских операциях на рынке жилой и коммерческой недвижимости, консалтинге и информационных технологиях.

По объему ежегодного ввода в эксплуатацию новой недвижимости Setl Group входит в тройку крупнейших застройщиков РФ. Владельцами группы являются председатель совета директоров холдинга Максим Шубарев (70%), генеральный директор Ян Изак (24%) и гендиректор подразделения Setl City Илья Еременко (6%).

Источник