тинькофф банк топ менеджмент
Тинькофф банк сменил председателя правления
Председателем правления Тинькофф банка станет Станислав Близнюк, следует из сообщения TCS Group.
Оливер Хьюз, который ранее занимал эту должность, вошел в расширенный совет директоров группы и остался главным исполнительным директором TCS Group. На этом посту он продолжит отвечать за операционное управление бизнесом группы.
«В новой роли я смогу уделять больше времени развитию корпоративного управления, а также сосредоточиться на амбициозных стратегических задачах группы. Я вижу в своем назначении на должность исполнительного директора прекрасную возможность наладить эффективное взаимодействие между расширенным составом совета директоров TCSGH и менеджментом», — заявил Хьюз.
Близнюк работает в компании с 2006 года, в апреле 2020 года он сменил на посту председателя совета директоров Тинькофф банка Олега Тинькова. До этого Близнюк был заместителем председателя правления, директором по технологиям и инновациям, операционным директором и директором по развитию бизнеса. Последнюю должность он сохранит за собой и на новом посту.
«Высоко ценю возможность задействовать опыт, накопленный мною в ходе работы на различных руководящих должностях в Тинькофф, на посту председателя правления Тинькофф Банка», — прокомментировал Близнюк свое назначение.
Все кадровые перестановки в компании вступят в силу с 25 марта 2021 года, уточняется в сообщении.
Фото Андрея Гордеева / Ведомости / ТАСС
100 надежных банков по версии Forbes
В рейтинге 100 надежных банков по версии Forbes сменился лидер
«Тинькофф» нанял топ-менеджера eBay для развития e-commerce
«Тинькофф» запустил новое направление Tinkoff Merchant Solution для помощи предпринимателям в выходе на маркетплейсы и масштабировании бизнеса в интернете, которое возглавит бывший гендиректор eBay на глобальных развивающихся рынках Илья Кретов, сообщил «Ведомостям» представитель банка.
Представитель eBay подтвердил изданию уход Кретова, уточнив, что его последний рабочий день в компании был 15 октября.
Tinkoff Merchant Solution объединит финансовые и нефинансовые сервисы банка, предназначенные для продавцов. Речь идет в том числе об услугах «Тинькофф Бизнеса», «Тинькофф Кассы», «Тинькофф Таргета», POS-кредитах и сервисе «Долями».
В банке рассчитывают, что объединение этих продуктов позволит создать экосистему для выхода бизнеса в онлайн и его масштабирования под ключ. Речь идет о развитии онлайн-продаж через крупнейшие маркетплейсы (Ozon, Wildberries, «Яндекс.Маркет»), соцсети и интернет-магазины, уточнил представитель «Тинькофф».
«Тинькофф» не первым решил создать сервисы под ключ для выхода бизнеса в онлайн. Продукт банка «Точка» позволяет компаниям выходить на маркетплейсы Ozon и «Яндекс.Маркет». Модульбанк в начале октября запустил пакет сервисов под ключ для предпринимателей, которые продают или хотят продавать свои товары на маркетплейсах.
«Для продавцов товаров сегодня проторена дорожка на маркетплейсы, где такие продукты уже есть и предоставляются самими платформами, но для продавцов услуг таких продуктов мало, а спрос на оцифровку бизнеса высок», — сообщил изданию партнер Data Insight Федор Вирин.
В Тинькофф Банке сменился председатель правления
На должность председателя правления Тинькофф Банка назначили Станислава Близнюка, который сменил на этом посту Оливера Хьюза. Об этом говорится в сообщении банка.
«Станислав Близнюк назначен председателем правления Тинькофф Банка. Это назначение получило все необходимые разрешения регулирующих органов», — говорится в сообщении.
В свою очередь, Оливера Хьюза назначили исполнительным директором в недавно расширенном совете директоров TCS Group (головная структура Тинькофф Банка). Он будет курировать ключевые стратегические инициативы, направленные на совершенствование корпоративного управления и обеспечение роста группы. Вместе с тем он продолжит исполнять обязанности генерального директора TCS Group Holding, отвечая за управление бизнесом и операционную деятельность.
Хьюз возглавлял Тинькофф Банк с 2007 года.
Станислав Близнюк работает в Тинькофф Банке с момента его открытия. В апреле прошлого года он стал новым председателем совета директоров банка, заменив на этой должности Олега Тинькова, который объявил о том, что у него диагностировали лейкемию. До этого Близнюк занимал пост заместителя председателя правления банка.
Акционерные изменения внутри «Тинькофф»
В январе 2021 года TCS Group также сообщила о конвертации акций класса В в акции класса А и измененит долей акционеров, имеющих право голоса. Так, доля голосующих акций структур Тинькова сократилась с 84 до 35%, и он потерял контроль в группе.
Для чего могли понадобиться корпоративные перестановки
Чистая прибыль Тинькофф Банка в кризисный 2020 год выросла на 22,4% и составила 44,2 млрд руб., следует из его отчестности по МСФО. 37% от этой суммы обеспечили сервисы, не связанные с кредитованием.
Смена менеджмента может быть связана с развитием экосистемы «Тинькофф» не только в России, считает портфельный управляющий стратегиями акций УК «Альфа-Капитал» Эдуард Харин: «Недавно Тинькофф Банк заявлял о планах экспансии в других странах, чтобы мультиплицировать свою модель. В России они, возможно, видят уже потолок». По его словам, переход Оливера Хьюза в TCS Group вряд ли связан с желанием Олега Тинькова сохранить влияние на группу на уровне менеджмента.
«Тиньков уже не вовлечен детально в бизнес достаточно давно, но был тем акционером, который готов взять на себя достаточно много риска на развитие каких-то новых направлений, а Оливер Хьюз был фактически исполнителей. Так что я не думаю, что есть цель продолжать отстаивать интересы Олега Тинькова в группе, я даже допускаю, что у Тинькова сейчас могут появиться другие интересы, не связанные с банком», — замечает Харин.
Переход Оливера Хьюза усиливает его роль на уровне группы, считает старший аналитик BCS Global Markets Елена Царева: «Возможно, его задачей станет работа над верхнеуровневой стратегией, «Тинькофф» как раз планировал представить инвесторам новую стратегию в апреле».
Обзор TCS Group: как дела у быстрорастущего финансового онлайн-холдинга
TCS Group Holding (LSE: TCS, MCX: TCSG) — кипрский холдинг, родительский для финансовых компаний под брендом Тинькофф.
Так-так, рекламируете?
Конечно, мы понимаем, что Тинькофф-журнал — это часть TCS Group и что обзор самих себя может показаться подозрительным. Но мы не заказывали автору материала этот обзор, и он не числится штатным сотрудником группы компаний. Также мы не делились с автором информацией, которую не знает рынок, и не переписывали факты, которые он привел в статье. Воспринимайте ее как мнение независимого частного инвестора — как и другие разборы Игоря.
О компании
TCS Group — финансовый холдинг, предоставляющий услуги онлайн, через цифровые каналы. Основан как банк в 2006 году Олегом Тиньковым. Холдинг работает только в России.
Как и рассмотренные ранее «Яндекс» и Сбер, Тинькофф позиционирует себя как экосистему финансовых и нефинансовых сервисов для своих клиентов. Компания самостоятельно предоставляет:
Еще через партнеров в приложении можно покупать билеты в кино, театры, на концерты и спортивные мероприятия, бронировать столики в ресторанах.
Компания развивает новые сервисы и продукты: в начале июня топ-менеджмент анонсировал запуск осенью ипотечных кредитов и планируемый выход в сегменты такси и доставки еды. А еще, как и другие экосистемные игроки, Тинькофф еще в 2019 году запустил «суперприложение», а в ноябре 2020 — подписку Tinkoff Pro.
Как победить выгорание
Компания в основном сосредоточена на розничных клиентах. По состоянию на начало июня 2021 года их уже почти 15 млн, из них более 10 млн — активных, по этому показателю компания занимает третье место в стране и первое — среди частных банков. Также Тинькофф занимает второе место на розничных рынках: кредитные карты и кредиты сроком до 3 лет.
В сентябре 2020 года Тинькофф обсуждал сделку с «Яндексом», но она не состоялась — и компания продолжает строить экосистему самостоятельно.
В основном компания развивает собственные сервисы, но бывает, что покупает доли в других бизнесах. Куплены контролирующие доли в стартапах CloudPayments, «Кошелек» и миноритарная доля в Санкт-Петербургской бирже.
Количество активных клиентов и всего клиентов по годам, млн человек
| Активные | Всего | |
|---|---|---|
| 2017 | 3,0 | 5,1 |
| 2018 | 5,2 | 7,2 |
| 2019 | 7,2 | 10,2 |
| 2020 | 9,1 | 13,3 |
| 2021, 1 квартал | 10,3 | 14,8 |
Доля рынка кредитных карт крупнейших банков по годам в процентах
| Сбер | Тинькофф | Альфа-банк | ВТБ | |
|---|---|---|---|---|
| 2017 | 45,5 | 11,6 | 8,3 | 8,3 |
| 2018 | 44,8 | 11,8 | 11,1 | 7,2 |
| 2019 | 43,9 | 13,3 | 10,8 | 6,7 |
| 2020 | 43,4 | 14,0 | 11,3 | 6,2 |
| 2021, 1 квартал | 42,4 | 14,3 | 11,7 | 6,1 |
Доля рынка кредитов физическим лицам на срок до 3 лет в крупнейших банках по годам в процентах
| Сбер | Тинькофф | Альфа-банк | ВТБ | |
|---|---|---|---|---|
| 2017 | 34,3 | 5,6 | 6,3 | 8,2 |
| 2018 | 36,5 | 6,4 | 7,2 | 7,0 |
| 2019 | 37,7 | 7,6 | 6,8 | 7,1 |
| 2020 | 40,3 | 8,6 | 7,2 | 7,0 |
| 2021, 1 квартал | 36,2 | 8,3 | 6,9 | 7,5 |
Финансовые показатели
Чистый процентный доход, чистый комиссионный доход и чистая прибыль растут год от года. В основном компания зарабатывает на процентах по кредитам.
По размеру активов по состоянию на май 2021 года Тинькофф занимает 16-е место в рейтинге банков, при этом они, как и обязательства, отлично растут. В структуре активов половину составляют кредиты, а в структуре обязательств большую часть занимают счета и депозиты физических лиц.
Структура выручки показывает, что компания старается диверсифицироваться, но пока банковская деятельность основная. По структуре кредитов видно, что основная их часть — необеспеченные кредиты. Из-за этого доля просроченных кредитов и стоимость риска немаленькие, но они контролируются.
Доля просроченных кредитов выросла в 2020 году из-за коронакризиса, но сейчас снова начала уменьшаться, а стоимость риска по итогам 1 квартала 2021 года показывает рекордно низкие значения за последние годы. Также банк придерживается нормативов ликвидности, хоть эти показатели и ухудшились с 2020 года. Достаточность капитала остается на приличных уровнях.
Чистый процентный доход, чистый комиссионный доход и чистая прибыль компании, млрд рублей
| Чистый процентный доход | Чистый комиссионный доход | Чистая прибыль | |
|---|---|---|---|
| 2017 | 46,1 | 15,5 | 19,0 |
| 2018 | 60,0 | 15,7 | 27,1 |
| 2019 | 86,8 | 18,6 | 36,1 |
| 2020 | 104,7 | 26,0 | 44,2 |
| 2021, 1 квартал | 29,2 | 8,77 | 14,2 |
Объем активов по годам, млрд рублей
Структура активов за 1 квартал 2021 года в процентах
| Кредиты | 49 |
| Долговые ценные бумаги | 29 |
| Деньги и эквиваленты | 8 |
| Прочее | 13 |
Объем обязательств по годам, млрд рублей
Структура обязательств за 1 квартал 2021 года в процентах
| Счета физических лиц | 48 |
| Депозиты физических лиц | 20 |
| Деньги юридических лиц | 14 |
| Деньги на брокерских счетах | 10 |
| Оптовое финансирование | 8 |
Структура выручки по бизнес-сегментам за 1 квартал 2021 года в процентах
| Потребительские финансы | 57 |
| Дебетовые карты физических лиц | 12 |
| Страховой бизнес | 9 |
| Брокерский бизнес | 8 |
| Эквайринг и платежи | 7 |
| Услуги для малого и среднего бизнеса | 6 |
| Виртуальный мобильный оператор | 1 |
Структура кредитов по категориям за 1 квартал 2021 года в процентах
| Кредитные карты | 54 |
| Кредиты наличными | 17 |
| Обеспеченные кредиты | 10 |
| Автокредиты | 9 |
| POS-кредиты | 8 |
| Кредиты малому и среднему бизнесу | 2 |
Неработающие кредиты и стоимость риска в процентах
| Доля просроченных кредитов, NPL | Отношение резервов для кредитов к общему объему кредитного портфеля, COR | |
|---|---|---|
| 2017 | 13,4 | 5,5 |
| 2018 | 9,4 | 6,0 |
| 2019 | 9,1 | 8,1 |
| 2020 | 10,4 | 10,0 |
| 2021, 1 квартал | 9,7 | 4,5 |
Нормативы ликвидности TCS Group в процентах
| Н2 — норматив мгновенной ликвидности (минимум — 15) | Н3 — норматив текущей ликвидности (минимум — 50) | Н4 — норматив долгосрочной ликвидности (максимум — 120) | |
|---|---|---|---|
| 2017 | 48 | 159 | 5 |
| 2018 | 45 | 130 | 15 |
| 2019 | 77 | 146 | 20 |
| 2020 | 73 | 127 | 19 |
| 2021, 1 квартал | 76 | 127 | 22 |
Коэффициент достаточности капитала по стандарту «Базель 3» в процентах
Дивиденды и дивидендная политика
У TCS Group действует дивидендная политика, по которой компания планирует выплачивать до 30% чистой прибыли по МСФО ежеквартально, но с учетом показателей достаточности капитала и других соображений и обязательств. В 2019 году компания приостанавливала выплату дивидендов по рекомендациям инвесторов, в марте 2021 — для возможной покупки активов. В целом это логичные действия для компании роста, и они не вызывают значительного снижения цены акций, так как дивидендная доходность довольно скромная.
Дивиденды по кварталам в долларах США
| 2019, 1 квартал | 0,17 |
| 2019, 4 квартал | 0,21 |
| 2020, 1 квартал | 0,14 |
| 2020, 2 квартал | 0,20 |
| 2020, 3 квартал | 0,25 |
| 2020, 4 квартал | 0,24 |
Акционерный капитал
Структура акционерного капитала в процентах
| Траст семьи Олега Тинькова | 35,1 |
| Менеджмент | 6,5 |
| В свободном обращении | 58,4 |
Почему акции могут вырасти
Компания роста. У Тинькофф отличные темпы роста финансовых показателей, дорогая оценка, дивидендов периодически нет, а когда они есть, то совсем небольшая дивидендная доходность — все признаки компании роста налицо. Это еще лучше видно по мультипликаторам — как по их динамике, так и в сравнении с конкурентами: компания стоит ощутимо дороже всех публичных конкурентов из индекса Мосбиржи по мультипликатору P / E, при этом у нее огромные ROE и чистая процентная маржа.
Поиск и успешное освоение новых рынков. Чтобы поддерживать темпы роста, компания ищет новые рынки: выше мы уже обсудили построение экосистемы, а одним из главных успехов последних лет стал выход на рынок брокерского обслуживания. Сервис Тинькофф-инвестиции набрал популярность и опережает конкурентов по доле активных клиентов — физических лиц. Также стоит упомянуть, что компания подумывает о выходе на международный рынок: об этом рассказал Олег Тиньков, кроме того, компания стала основным инвестором европейского финтех-стартапа своих топ-менеджеров.
Популярность и лояльность. Компания относится к финтеху — цифровизирует традиционные финансовые сервисы, имеет большой штат ИТ-специалистов, даже готовит будущих сотрудников из школьников. А это направление сейчас очень популярно — и акции таких компаний пользуются большим спросом на бирже. Кроме того, у банка многомиллионная и очень лояльная аудитория.
Почему акции могут упасть
Возможное замедление темпов роста. Типичная проблема для подобных компаний — это замедление темпов роста. Тогда многие инвесторы сразу начинают обращать внимание на дороговизну акций даже по форвардным мультипликаторам, что может вызвать желание зафиксировать прибыль и в целом провоцирует распродажу на бирже.
Возможная смена экономического суперцикла. Эту тему мы уже подробно обсуждали в статье про «Яндекс». Если кратко, то вполне вероятен переток денег инвесторов из технологических компаний в компании реального сектора.
Олег Тиньков поделится с менеджментом
Банк пересмотрел программу опционов
Банк «Тинькофф» продлил систему мотивации менеджмента. Новая опционная программа для начала будет распространяться на 300 сотрудников банка, под нее зарезервировано 3,35 млн расписок TCS Group. Программы с выплатой вознаграждения в акциях или с привязкой к их стоимости мотивируют сотрудников на эффективную работу по повышению стоимости акций компании, с одной стороны, а с другой — хеджируют расходы банка по выплатам в случае неблагоприятного развития рыночной ситуации.
Фото: Глеб Щелкунов, Коммерсантъ
Фото: Глеб Щелкунов, Коммерсантъ
«Тинькофф» запустил новую долгосрочную программу мотивации управленческой команды и удержания ключевых сотрудников, сообщила финансовая организация в среду, 10 февраля. Она рассчитана на руководителей высшего и среднего звена с выплатой вознаграждения в форме глобальных депозитарных расписок TCS Group (похожая программа действовала в банке с 2016 года) и с выплатой вознаграждения в денежной форме с привязкой к стоимости расписок, поясняется в сообщении банка. На первом этапе действия программа будет распространяться на 300 сотрудников «Тинькофф». Программа будет расширяться в этом году, добавили в банке, общую сумму инвестиций в организации пока не раскрывают.
Программа MLTIP предполагает выплату вознаграждения в объеме 5,35 млн расписок TCS Group начиная с августа 2021 года. 10 февраля стоимость депозитарных расписок TCS Group на Мосбирже составляла 3,5 тыс. руб. Таким образом, стоимость программы оценивается в 18 млрд руб. «Тинькофф» планирует финансировать программу как за счет выкупа ценных бумаг при благоприятной рыночной конъюнктуре, так и за счет возможного выпуска новых акций. Выплаты могут быть отсрочены в случае недостижения поставленных показателей эффективности. У менеджмента команды есть общие KPI: увеличение количества клиентов до 20 млн к 2023 году, повышение доли комиссионного дохода от общего дохода, увеличение прибыли.
Опционная программа доказала свою эффективность, и ее продление едва ли связано с событиями вокруг основателя банка, сходятся во мнении эксперты. При этом такая система снижает финансовые риски для банка в случае неблагоприятной конъюнктуры, а в перспективе может обеспечить рост стоимости акций. «Выбор данной программы с выплатой вознаграждения в форме GDR или с привязкой к их стоимости, с одной стороны, мотивирует сотрудников на эффективную работу по повышению стоимости акций компании, делает их сопричастными развитию компании, и, с другой стороны, хеджирует расходы банка по выплатам в случае неблагоприятного развития рыночной ситуации,— поясняет аналитик агентства Moody`s Мария Малюкова.— А финансирование программы мотивации за счет возможного выпуска новых акций влияет на увеличение капитальной базы банка».
Кроме того, введение опционов — хороший инструмент повышения лояльности команды, добавляет вице-президент аналитической компании «Борселл» Ольга Веретенникова. Зачастую опционы выгоднее премий: при премировании сотрудник не всегда может отследить реальные результаты компании, на которые завязана его премия (и в итоге может получить ее не полностью или не получить вовсе), а с опционом это невозможно, поясняет она.
Опционные программы не слишком распространены среди российских банков (кроме банков с госучастием): не все имеют котируемые акции. Опционная программа мотивации управляющей команды является одним из наиболее эффективных способов премирования и соответствует ведущим международным трендам: при такой системе вознаграждения топ-менеджер финансово заинтересован в долгосрочном стабильном росте компании и выстраивает соответствующую стратегию управления, говорит руководитель группы по оказанию услуг компаниям финансового сектора компании «Делойт» в СНГ Максим Налютин. «Но пул акций для вознаграждения менеджмента должен быть выделен акционерами из собственной доли, что довольно сложно реализовать при отсутствии единоличного мажоритарного акционера»,— поясняет он. Тем не менее летом прошлого года стало известно, что Совкомбанк запускает опционную программу для менеджмента. Под нее зарезервировано около 3,4% акций банка. Система мотивации была запущена банком в ходе подготовки к IPO.