топ 10 самых доходных облигаций

Какие облигации выгодно купить сейчас 2021

Многие инвесторы задаются вопросом, какие облигации выгодно купить сейчас. Рынок облигаций действительно выглядит привлекательным по сравнению с банковскими ставками по вкладам. Действительно, на ценных бумагах можно заработать больше, но для этого надо предварительно разобраться в некоторых тонкостях.

Рынок облигаций: риск против доходности

В действительности точного ответа, какие облигации выгоднее, не существует. Потому что нельзя просто так взять, отсортировать этот вид ценных бумаг, например, по доходности к погашению, и решить, что вот это вот «топ» – самые лучшие, а другие – от них отстают, значит, и покупать их не стоит.

На рынке облигаций самая серьезная угроза для любого инвестора – дефолт эмитента, то есть ситуация, когда должник не может заплатить. В таком случае облигации либо вообще теряют всякую стоимость, либо подлежат реструктуризации, в результате которой процент окажется нулевым, а срок погашения – почти бесконечным. Что в итоге не намного лучше полного банкротства должника.

По рейтингу надежности облигации выстраиваются следующим образом. Определенным эталоном надежности, своего рода точкой отсчета, принято называть краткосрочные гособлигации США. Конечно, многие возразят, и даже назовут сумму долга Америки. Однако в ответ на это можно привести шутку, высказанную однажды Аланом Гринспеном, бывшим главой Федеральной резервной системы: «В крайнем случае они их просто напечатают».

Далее идут другие государственные эмитенты, развитые страны. За ними самые-самые надежные корпорации, из тех, которые и дивиденды платят лет по 25-50, хотя и не обязаны. Затем все остальные, с рейтингом уже не совсем инвестиционным, а скорее, спекулятивным. Замыкают список дешевые мусорные облигации, те, на которых можно много заработать, если инвестору повезет, и эмитент заплатит.

Точно также выглядит картина и на российском внутреннем рынке облигаций. Есть ОФЗ, государственные бумаги. Затем муниципальные. Они отличаются от федеральных совсем немного. Действительно, вряд ли такое случится, что, например, Москву или Санкт-Петербург объявят банкротами. Конечно, в крайнем случае, Минфин за них как-нибудь выплатит долг перед держателями ценных бумаг.

Источник

Самые выгодные облигации 2020 года: что стоит купить именно сейчас

Инвестпривет, друзья! Коронавирус обрушил экономику. Но именно благодаря этому у участников рынка появилась возможность купить многие активы дешевле. Это же относится и к инструментам с фиксированной доходностью – облигациям. Рассмотрим далее, какие ОФЗ, муниципальные и корпоративные облигации дадут максимальный доход в 2020 году.

Дисклеймер

Нижеследующая информация не является инвестиционной рекомендацией. Я советую включать облигации в свой портфель только после их тщательной самостоятельной проверки и если данные бумаги соответствуют вашей инвестиционной стратегией.

Также обращаю внимание, что стоимость облигации измеряется в процентах от номинала. Если номинал облигации составляет 1000 рублей, а ее стоимость в процентах – 99,89%, то такая облигация стоит 998,9 рублей. Для простоты я указываю цену сразу в рублях.

Цена облигации постоянно меняется в зависимости от спроса и предложения. Поэтому указанные в обзоре цены (и, соответственно, доходность к погашению) могут отличаться от текущих рыночных показателей. Цифры актуальны на момент написания статьи (17 марта 2020 года).

Сейчас, когда из-за опасений инвесторов и ожиданий повышения ставки Центробанка стоимость ОФЗ поползла вниз, можно получить хорошую доходность.

Я перечислил наиболее выгодные ОФЗ, способные давать доход намного выше банковского депозита, в таблице.

В итоге были найдены такие самые доходные ОФЗ 2020 года:

1) Эффективная доходность к погашению – это полный доход, который вы получите, если будете держать облигацию до погашения и при этом реинвестируете все купоны в этот же выпуск.

2) Номинал всех облигаций – 1000 рублей.

3) Периодичность выплаты купонов у всех облигаций – 2 раза в год.

Как видите, при выборе самых доходных ОФЗ стоит опираться не на значение купона, а учитывать эффективную доходность к погашению (естественно, если вы собираетесь держать ОФЗ до погашения и реинвестировать прибыль).

Также нужно учитывать срок погашения. Как правило, самыми доходными оказываются ОФЗ с максимально отдаленным сроком погашения. Чем ближе к погашению, тем менее доходными оказываются государственные бумаги.

Муниципальные облигации

Если доходность текущих выпусков ОФЗ вас не устраивает, то обратите внимание на муниципальные облигации. По надежности они лишь немного уступают государственным бондам, но по доходности существенно превосходят.

Нужно учитывать, что для муниципальных облигаций характерна амортизация – постепенное погашение эмитентом номинала бонда. Как правило, чем дольше такая бумага находится в обращении, тем ниже ее номинал.

При уменьшении номинала снижается и доходность бонда. В строке «Амортизация» я указал, какой именно процент от номинала уже погашен. Номинал – везде 1000 рублей, поэтому, например, запись 35% означает, что погашено 350 рублей, и текущий номинал бонда составляет 650 рублей. 0% значит, что амортизации пока не производилось.

Рыночная цена указана в процентах к действующему номиналу.

Из обзора были исключены три муниципальные облигации с погашением в 2020 году: Мордовия Респ-34002, Карелия Респ-35017 и Хакасия Респ-35005.

Корпоративные облигации

Наиболее популярные среди всех облигаций 2020 года с максимальной доходностью – это облигации корпоративного сектора. Именно они способны дать инвесторам наибольшую прибыль.

Однако просто обозначить наиболее доходные корпоративные облигации 2020 года нельзя: среди них будет немало мусорных облигаций в преддефолтном состоянии. Если набить такими бондами свой портфель, ничего хорошего не выйдет – вместо максимальной доходности получите сплошные убытки, особенно в нынешней ситуации.

Поэтому я ограничил максимальную ставку по корпоративным облигациям двухкратным значением безрисковой ставки российского фондового рынка (ее значение около 7%, следовательно, я ограничил купонную доходность бондов в 14%).

Также я исключил из списка облигации:

Кроме того, я руководствовался здравым смыслом, исключая из списка эмитенты со слишком большой долговой нагрузкой, а также допускавшие в прошлом дефолты. Если у эмитента несколько выпусков, то я выбирал один – с максимальной доходностью.

Номинал всех облигаций в таблице составляет 1000 рублей (кроме Дядя Дёнер — у него 10 000).

В итоге я сформировал список из 20 самых доходных корпоративных облигаций 2020 года:

Напоминаю еще раз, что это не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и вам нужно самостоятельно проверить каждую облигацию прежде, чем включать ее в свой портфель.

Таким образом, доходных облигаций в 2020 году хватает. Это и ОФЗ, и муниципальные, и корпоративные облигации более-менее надежных эмитентов. Достаточно, чтобы сформировать портфель с постоянной доходностью. Но выбирать конкретные облигации в свой портфель нужно с осторожностью, особенно корпоративные – в условиях финансовой нестабильности вероятность дефолта возрастает многократно. С другой стороны, только сейчас можно получить доходность значительно выше банковского депозита и даже безрисковой ставки фондового рынка. Удачи, и да пребудут с вами деньги!

[Общее число голосов: 2 Средняя оценка: 5 ]

Источник

10 облигаций с доходностью выше вклада

Средняя ставка по вкладам, по данным Центробанка, составляет 4,74% годовых. Такая доходность многих не устраивает, поэтому вкладчики начали искать альтернативу. Ею могут стать облигации. Вот 10 облигаций с доходностью выше обычного вклада.

Что такое облигация

Это ценная бумага, по которой начисляются проценты. Покупая бумагу, вы даёте в долг государству, региону или компании. За это организация, выпустившая бумагу (эмитент), делает вам выплату (её называют «купон» или «купонный доход»). Облигации выпускаются на определённый срок, в течение которого выплачиваются купоны. Как только срок заканчивается — владельцу облигации возвращают её номинальную стоимость. Это аналог вклада, но у него есть много особенностей:

Купить облигацию можно на бирже (редко в банке).

Стоимость облигации может быть выше или ниже номинала (например, облигация номиналом в 1000 ₽ может стоить 1080 ₽ или 950 ₽).

За покупку облигаций с вас возьмут комиссии (брокер, биржа и место, где хранятся облигации — депозитарий). Например, если купить облигаций на 300 тысяч ₽, то комиссии могут составить 150 – 300 ₽ в зависимости от брокера.

Доход по облигации не гарантирован — организация, выпустившая её, может обанкротиться и не вернуть деньги. Вкладывать в облигации рискованно. Однако и государство выпускает облигации (ОФЗ) — потерять деньги от их покупки менее рискованно. О надёжности говорит кредитный рейтинг организации — чем он выше, тем безопаснее вложения. Есть закономерность: чем выше доходность, тем выше риск потерять деньги.

С дохода от облигаций нужно заплатить налог по ставке 13%. Брокер сделает это автоматически. Деньги от купонов вам придут уже за вычетом налогов. Налог с разницы между покупкой и продажей брокер удержит при выводе денег с брокерского счёта.

10 облигаций с доходностью выше вклада

Название облигации (чем занимается компания)

ДФФ 1Р-01 (дочерняя компания аэропорта Домодедово, обеспечивает топливом авиатранспорт)

20 декабря 2022 года

ГИДРОМАШСЕРВИС АО БО-02 (один из крупнейших производителей насосов для нефтегазового сектора)

РЕСО-Лизинг ООО БО-П-06 (дочерняя компания страховщика Ресо)

1 августа 2023 года

Тинькофф Банк БО 001Р-03R (финансовые услуги)

21 сентября 2022 года

РУСАЛ Братск БО-002P-01 (производство и переработка алюминия)

МЕТАЛЛОИНВЕСТ БО-04 (крупнейший производитель железной руды)

8 февраля 2023 года

РОСНАНО АО БО-002P-03 (инвестиции в нанотехнологии)

20 октября 2022 года

Мордовия 34003 обл. (правительство республики)

3 сентября 2021 года

ВЭБ.РФ ПБО-001Р-21 (госкорпорация, развивающая инфраструктуру, промышленность и соцсферу)

Мобильные ТелеСистемы 001P-08 (оператор связи)

17 октября 2022 года

Как искали: доходность погашения в течение трёх лет, кредитный рейтинг не меньше ВВ (выше среднего), высокая ликвидность (возможность быстро купить или продать по рыночной цене), источник поиска: калькулятор УК «Доход». Цена акций указана на 14 августа 2020 года. Она может измениться в любой момент.

Как купить облигации

Для этого нужно заключить договор с брокером (понадобится паспорт) и установить специальную программу на телефон или компьютер. Заключить договор можно в офисе брокера или дистанционно, например, когда скачаете приложение для смартфона. Как правило, открытие брокерского счёта происходит в течение трёх дней.

После открытия брокерского счёта нужно перевести на него деньги. Сделать это можно банковским переводом по реквизитам, через кассу банка или пополнив с карты. Если банк, в котором открыта ваша карта, и брокер совпадают, то тогда перевод брокеру можно сделать через интернет-банк, просто переведя деньги между счетами.

После входа в программу брокера нужно выбрать вкладку «Облигации». Там будет список облигаций. Перед покупкой обязательно нужно изучить облигацию и компанию, которая её выпустила.

Советы брокеров по выбору облигаций

✅ В рублёвых доходных облигациях в первую очередь необходимо обращать внимание на кредитное качество заёмщика (как минимум нужно посмотреть на кредитный рейтинг компании, который должен быть на её сайте — прим. Сравни.ру). Это позволит минимизировать риск дефолта. Иначе можно потерять деньги. Доходность и дюрация (эффективный срок погашения облигации) — это уже вторичные факторы.

✅ Какой выбрать срок погашения облигации? Он зависит от трёх факторов. Во-первых, на более длинном горизонте сложнее прогнозировать кредитное качество. Поэтому, особенно если мы говорим о высокодоходных облигациях, не нужно увлекаться длиной. Лучше взять короче, а потом роллировать (перейти — прим. Сравни.ру) в другие бумаги. Во-вторых, срок должен соответствовать инвестиционному горизонту — если вы планируете инвестировать средства на год, правильнее выбирать облигации сходной дюрации (то есть со сроком погашения через год — прим. Сравни.ру). Ну и в-третьих, выбор дюрации может зависеть от проводимой ЦБ политики. При растущих ставках правильнее уходить в короткие бумаги, а при снижающихся — в длинные.

✅ Если вы не понимаете бизнес компании, не можете оценить кредитное качество, лучше держаться от её облигаций подальше. Иногда индикатором возможных проблем может служить слишком высокая доходность облигаций эмитента.

✅ Если не хотите рисковать, то покупайте гособлигации. Купив ОФЗ, вы больше будете уверены, что Минфин РФ всё-таки выплатит вам все обещанные проценты и вернёт «тело» облигации, нежели купив облигацию ООО «Рога и копыта» с уставным капиталом 100 тысяч ₽.

✅ От срока погашения может зависеть её волатильность (резкий рост или падение цены — прим. Сравни.ру) на рынке. К примеру, облигация с погашением через год практически не будет изменяться в цене, тогда как бумага с погашением через 10 лет может как расти, так и падать в цене в зависимости от различных факторов. Чем больше срок до погашения, тем больше риски в облигации, к примеру, за 10 лет шанс эмитента обанкротиться значительно выше, чем за ближайший год. Тем не менее вместе с повышенными рисками приходят и возможности заработать на росте «тела» облигации, которая может быть популярна, например, у иностранных инвесторов.

✅ При выборе облигации нужно обращать внимание на тип купона:

постоянный (весь срок будет выплачиваться одна и та же сумма);

переменный (может зависеть от ставки ЦБ РФ или от уровня инфляции).

Выпуски с постоянным купоном чаще всего более привлекательны, так как заранее известно, сколько процентов мы заработаем за весь период владения бумагой. Тем не менее выпуски с переменным купоном могут быть привлекательны в период нестабильной экономической ситуации. Так, держатели облигаций с постоянным купоном в 2014 году сильно потеряли в доходности, когда ЦБ РФ повысил ключевую ставку до 17%.

✅ Перед покупкой облигаций ответьте для себя на вопрос: зачем вы их покупаете? Исходя из цели определите срок погашения облигации.

✅ Для покупки облигаций можно использовать индивидуальный инвестиционный счёт (ИИС). Он позволяет получить налоговый вычет в размере 13% (не более 52 тысяч ₽ в год) на сумму, которую вы внесёте на счёт. Стоит только помнить, что деньги на ИИС должны находиться как минимум в течение трёх лет, иначе придётся вернуть государству налоговый вычет.

✅ Учитывайте риск досрочного погашения облигаций. Может случиться так, что вы купили облигации, рассчитывали «сидеть» в них два года и получать хорошие проценты, но эмитент выкупает облигации досрочно, через пару месяцев. Инвестор теряет деньги, потраченные на комиссию, которую купоны по облигациям за такой короткий срок могут и не окупить. А также рушатся планы, и снова надо тратить время на выбор бумаг. Чтобы избежать подобной неприятной ситуации, следует внимательно читать проспект эмиссии (подробное описание облигации) и следить за отчётами эмитента.

Ничего не понимаю, хочу вклад с высокой ставкой

Источник